仿站低至300元,新闻自媒体

电子行业周观点:华为热度依旧 半导体景气度或将回升

葫芦娃/2019-11-09/ 分类:科技资讯/阅读:
电子行业周观点:华为热度依旧 半导体景气度或将回升 ...

行业核心观点:

    上周电子指数上涨0.22%,跑赢沪深300 指数1.21 个百分点,子行业中半导体和半导体材料表现较好,分别上涨2.83%和7.62%。

    10 月31 日,5G 在50 个城市正式商用,国内以华为为代表的多款手机产品发布,掀起一波换机热潮,我们认为国内厂商在5G 终端的竞争优势将大大优于4G 时期,建议关注5G 产业链。近期,A 股多家半导体公司三季报业绩表现不俗,逾10 家公司的收入增速和净利润增速大于20%,多数半导体企业三季报业绩超预期,主要在于硅周期反转、5G 创新周期以及华为供应链国产替代等因素影响, 我们认为半导体行业的景气度有所回升。因此,继续关注反转信号,同时考虑到中美关系不断变化,建议关注细分板块龙头的国产替代机会。

    投资要点:

    华为第三季度出货4150 万部,品牌能力持续提升

    华为在国内智能手机出货量同比增长了66%,在最后一个季度,华为在国内售出了4150 万台设备,使其市场份额达到了42%。华为表示,在2019 年前三个季度中,智能手机出货量超过1.85 亿部,同比增长26%,国内前五名手机出货量厂商:OPPO,Vivo,小米和苹果。在美国对华为进行制裁的情况下,华为仍然强势领跑全球5G,其手机出货量虽然在欧洲市场受到一定的影响,但是在国内的品牌竞争力以及影响力持续攀高。

    多种因素或将推动半导体行业景气度回升

    近期,A 股多家半导体公司三季报业绩表现不俗,三季报业绩超预期,硅周期即将反转,全球存储、代工、设备龙头的库存周转天数开始下降,供应链库存逐步恢复至正常水平;5G 商用正式开启,终端不断创新,换机需求日益增高,下游厂商均开启备货,拉动整个消费电子产业链景气向上;华为供应链国产替代方面,卓胜微通过华为供应链认证后,射频芯片加速导入、韦尔股份CIS 芯片切入华为供应链;汇顶科技指纹识别芯片成为华为供应链弹性最大品种;紫光国微FPGA 成为华为基站核心芯片国产替代先驱等,半导体行业景气度有望回升。

    风险因素:行业景气度不及预期的风险;国内外政策变动风险

TAG:
阅读:
扩展阅读:
广告 330*360
广告 330*360
广告 330*360
仿站低至300元,新闻自媒体
NAME科技网
微信二维码扫一扫
关注微信公众号
新闻自媒体联系QQ:327004128 邮箱:327004128@qq.com Copyright © 2015-2019 NAME科技网 版权所有
二维码
意见反馈 二维码